Skello：给 55% 被软件遗忘的人做排班

产品是什么

Skello 做的是面向一线员工（frontline teams）的排班与 HR 软件。

它的用户不是坐办公室的受薪白领，而是餐厅服务员、零售店员、护理人员、建筑工人、休闲场馆员工——这类人占欧洲劳动力总数的约 55%，但过去二十年主流的 HR SaaS 几乎全是给坐办公室的人设计的。

Skello 的覆盖范围是端到端的：

• 排班（这是核心）
• 行政管理
• 劳动法规合规
• 工时追踪
• 薪资准备
• 2025 年起加入 AI 自动化层

产品切入的垂直非常明确：餐饮、零售、食品服务。在这些行业里，排班就是决定利润率的那一个变量——排多了人力成本吃掉利润，排少了服务崩掉。

2025 年他们推出了 Skello Assistant，一个 AI agent，能主动标记加班、修正薪资数据错配、生成符合劳动法规的排班。官方口径是：为每位管理者每月节省约 35 小时。

怎么赚的钱

SaaS 订阅，按门店与员工数量收费。

关键数字：

• ARR 超 ¥3.77亿
• 2025 年实现盈利
• 约 3 万家企业客户，70 万日活用户
• 超 400 名员工，分布在巴黎、里尔、巴塞罗那
• 客户从街角小餐馆到星巴克、Intermarché、Accor、Big Mamma、Groupe Bertrand、Krys

2026 年 7 月，公司拿了 ¥15.06亿，由 Bridgepoint Development Capital 领投，成为最大外部股东。历史投资人 Partech 和 XAnge 继续跟投。

流量从哪来

第一，选了一个「占多数却被忽略」的人群。欧洲超过一半的劳动力是一线员工，而主流 HR SaaS 从 Workday 到各类 HRIS，核心假设都是「员工坐在工位上、用电脑」。这个错配就是市场空间。

第二，抓住了垂直里的唯一杠杆。在餐饮和零售，房租、食材、人力三大成本里，只有人力是每天都能调的。排班做得好，margin 直接改善——这意味着 Skello 卖的不是效率工具，是利润工具，预算来源完全不同。

第三，盈利带来的议价权。这轮融资最反常的地方是：创始人和管理层在融资后持股比例反而上升了。原因是本轮以老股转让为主、新股为辅的结构设计。能做到这一点，前提是他们不需要这笔钱活下去——2025 年已盈利、ARR 超 ¥3.77亿。

第四，客户名单自带行业引力。从街边小餐馆到星巴克、Intermarché、Accor，这份名单覆盖了行业的所有层级。在这个圈子，同行用什么就是最好的广告。

站长是谁

Quitterie Mathelin-Moreaux 和 Emmanuelle Fauchier-Magnan 于 2016 年在巴黎创立 Skello，第三位联合创始人是 Samy Amar。

两位女性创始人的共同背景很有意思：她们都曾是 Partech 的投资人。也就是说，她们在做 Skello 之前，是坐在桌子另一侧看别人创业的。这个经历至少带来两样东西：对「什么是一门好生意」的判断框架，以及在融资时知道投资人真正在看什么。

十年之后，公司从一家追求增长的 scale-up，变成了能够整合市场的平台型玩家。

这个案例能学到什么

第一，去服务那个「占多数却被软件遗忘」的群体。欧洲 55% 的劳动力是一线员工，而主流 HR SaaS 是给坐办公室的受薪员工设计的。这种结构性错配，往往比一个更小但更拥挤的市场机会大得多。

第二，在垂直里找到那个唯一杠杆。餐饮零售的成本结构里，只有人力是每天可调的。Skello 把全部产品力压在排班上，等于把自己的收入直接绑在客户最关心的指标上——这是最牢固的位置。

第三，先盈利，再融资，条款会完全不同。Skello 这次融资后创始人持股比例反而上升，根本原因是不缺钱。这一点值得所有创始人记住：融资条款不是谈判谈出来的，是你的财务状况决定的。

第四，把资本的用途从「活下去」改成「买别人」。这 ¥15.06亿的主要用途是并购——四五家标的已经在名单上。他们从被整合者变成了整合者，这是公司性质的变化，不只是规模的变化。

第五，AI 要定位成增强，并且把收益量化到小时。Skello Assistant 不说「AI 排班」，说「每位店长每月省 35 小时」。对一个每天被排班和薪资错配折磨的店长来说，后者是能被立刻理解的价值。

来源与数据

• 站点：https://www.skello.io
• 融资：2026 年 7 月 ¥15.06亿，由 Bridgepoint Development Capital 领投（通过其 BDC V 基金，股债结合结构），成为最大外部股东；历史投资人 Partech 与 XAnge 跟投；创始人与管理层同步增持，本轮后相对持股比例上升（The Next Web、EU-Startups、The Marketing Loop、Businesslife）
• 营收与规模：ARR 超 ¥3.77亿，2025 年实现盈利；约 3 万家企业客户、70 万日活用户、超 400 名员工，办公点位于巴黎、里尔、巴塞罗那（The Next Web、Businesslife、IT Magazine）
• 产品：覆盖排班、行政管理、劳动法规合规、工时追踪、薪资准备与 AI 流程自动化；2025 年推出 AI agent Skello Assistant，可标记加班、修正薪资错配、生成合规排班，为每位管理者每月节省约 35 小时（The Next Web、The Marketing Loop）
• 客户：星巴克、Intermarché、Accor、Big Mamma、Groupe Bertrand、Krys，覆盖餐饮、零售、医疗、建筑与休闲行业（The Marketing Loop、Businesslife）
• 战略：已锁定四五家并购标的，计划 2026 年在技术、数据与销售岗位新增约 100 人；Bridgepoint 形容该市场「严重服务不足且高度分散」（The Next Web、The Marketing Loop）
• 竞争格局：西班牙 Factorial 于 2026 年 6 月以 ¥168亿估值融资 ¥10.08亿，瑞典 Quinyx 累计融资超 ¥6.72亿（The Next Web）
• 创始人：Quitterie Mathelin-Moreaux 与 Emmanuelle Fauchier-Magnan（均为前 Partech 投资人），第三位联合创始人 Samy Amar；2016 年创立于巴黎（The Next Web、The Marketing Loop）

一句话总结

两个前投资人盯上了一群被软件遗忘的人——占欧洲劳动力 55% 的一线员工。她们只做一件事：排班。因为在餐饮和零售，排班就是决定利润率的那一个变量。十年后，公司 ARR 超 ¥3.77亿、2025 年实现盈利，然后拿了 ¥15.06亿，用途不是活下去，而是买别人——四五家并购标的已经排队。最值得记住的细节是这轮融资后创始人持股反而上升了：融资条款不是谈出来的，是你是否需要这笔钱决定的。